Questões financeiras

Professor Ricardo I.

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Respondeu há 3 anos

Definindo-se as seguintes variáveis:

i: taxa de juros efetiva

r: taxa de juros real

j: inflação

Tem-se a seguinte equação que relaciona a taxa de juros efetiva, com a taxa real e a inflação em um mesmo período: (1+i) = (1+r)*(1+j)

Para o caso do exemplo:

i = 0,0675 a.a.

j1 = 0,06 a.a. (caso 1)

j2 = 0,10 a.a. (caso 2)

Tem-se:

Caso 1: (1 + 0,0675) = (1 + r)*(1 + 0,06)

r = 0,71% a.a. (juro real)

Caso 2: (1 + 0,0675) = (1 + r)*(1 + 0,10)

r = -2,95% a.a. (juro real)

É possível, sim, que a taxa de juros real seja negativa (como ocorre no caso 2). O significado disso na prática é que, por mais que o investimento tenha rendido 6,75% a.a., a inflação (aumento geral de preços no mercado) superou o rendimento do investimento, denotando uma perda do poder de compra do dinheiro em um ano. Tanto no caso 1, quanto no caso 2, se a pessoa investisse R$ 1000,00 no investimento em pauta, depois de um ano ela teria R$ 1067,50 (ganho de R$ 67,50). Ocorre que, no caso 2, esses R$ 67,50 não se traduziriam em ganho real, uma vez que a elevada inflação do período (de 10% a.a.) fez com que os preços dos produtos no mercado tenham aumentado. 

Quando a taxa de juros real é positiva, significa que o investimento rendeu mais que a inflação, fazendo com que haja ganho real no período; por fim, uma taxa de juros real igual a zero, indica que todo o rendimento do investimento foi "consumido" pelo aumento geral dos preços (inflação) no período.

Professor Bruno G.

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Respondeu há 3 anos

A taxa de juros nominal não considera a inflação. Já a taxa de juros real considera a inflação na avaliação do seu investimento. Existe uma fórmula que relaciona essas três taxas: nominal, real e de inflação.

(1 + taxa nominal) = (1 + taxa real)(1 + inflação)

Assim, no primeiro caso temos:

1 + 0,0675 = (1 + tr)(1 + 0,06)

tr é a taxa real. Vamos resolver e encontrar seu valor.

(1,0675/1,06) - 1 = tr

tr = 0,007075 ou 0,71% aa

No segundo caso, temos uma inflação de 10% aa:

1 + 0,0675 = (1 + tr)(1 + 0,1)

(1,0675/1,1) - 1 = tr

tr = - 0,0295 ou - 2,95% aa

Percebe que aqui a taxa real é negativa.

Isso significa que no geral houve um prejuízo, porque a taxa Selic que seria o lucro não superou inflação (que é uma perda do poder aquisitivo gerada pelo aumento generalizado dos preços dos produtos).

Étipo você ter um lucro de 20% mas o produto que você queria ter aumentado 30% o valor.