Questão de financeira

Professor Guidson A.

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Respondeu há 1 ano

Sabe-se que uma Cia KML emitiu 9.000 debêntures. A emissão ocorreu no dia 
01.01.2005 e foi resgatada em 31.12.2008. O valor nominal das debentures é de R$ 
14,00 cada. O juros declarado da operação é de 14% a.a, sendo que as debêntures 
foram colocadas com deságio de 8%. Os juros são pagos bimestralmente e o 
principal resgatado ao final do prazo de operação. Qual é o custo efetivo anual da 
operação demonstre o fluxo de caixa para a empresa e apresente uma vantagem e 
uma desvantagem desta modalidade de financiamento de longo prazo.

Se você levar em conta que temos 365 dias por ano o cálculo é um se você levar em conta 360 dias/ano o cálculo é outro.

No segundo caso você calcula debêntures.valordosdebêntures.(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosanual))

No primeiro caso você precisa transformar a taxa de juros anual em taxa de juros diária e capitalização diária para poder calcular o valor total dos juros do último ano que não é completo por faltar um dia. Nesse caso:

No segundo caso você calcula debêntures.valordosdebêntures.(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosanual).(1+taxadejurosdiária com capitalização diária)^(364)